LIBOR پۇل-مۇئامىلە بازىرىدىكى ئەڭ مۇھىم سان بولغاندىن كېيىن ، 2023-يىلى 6-ئايدىن كېيىن تارىختىن يوقىلىدۇ ۋە باھا قەرزىگە ئەمدى ئىشلىتىلمەيدۇ.

2022-يىلدىن باشلاپ ، نۇرغۇن رەنىلىك قەرز بەرگۈچىلەرنىڭ تەڭشىگىلى بولىدىغان ئۆسۈم نىسبىتى كۆرسەتكۈچ - SOFR بىلەن باغلانغان.

SOFR لەيلىمە قەرز نىسبىتىگە قانداق تەسىر كۆرسىتىدۇ؟نېمە ئۈچۈن SOFR نى LIBOR ئورنىدا ئىشلىتىش كېرەك؟

بۇ ماقالىدە تەڭشىگىلى بولىدىغان ئۆسۈم نىسبىتىنى ھېسابلىغاندا SOFR نىڭ زادى نېمە ئىكەنلىكى ۋە كۆڭۈل بۆلىدىغان ئاساسلىق تەرەپلەرنىڭ نېمە ئىكەنلىكىنى چۈشەندۈرۈپ ئۆتىمىز.

 

تەڭشىگىلى بولىدىغان رەنە قەرزى (ARM)

نۆۋەتتىكى يۇقىرى ئۆسۈم نىسبىتىنى كۆزدە تۇتقاندا ، نۇرغۇن كىشىلەر تەڭشىگىلى بولىدىغان قەرزنى تاللىماقتا ، بۇ ARM دەپمۇ ئاتىلىدۇ.

«تەڭشىگىلى بولىدىغان» ئاتالغۇ قەرز قايتۇرۇش يىللىرىدىكى ئۆسۈم نىسبىتىنىڭ ئۆزگىرىشىدىن دېرەك بېرىدۇ: مۇقىم ئۆسۈم نىسبىتى دەسلەپكى بىر قانچە يىلدا بىرلىككە كېلىدۇ ، قالغان يىللاردىكى ئۆسۈم نىسبىتى قەرەللىك ھالدا تەڭشىلىدۇ (ئادەتتە ھەر ئالتە ئايدا) ياكى بىر يىل).

مەسىلەن ، 5/1 ARM ئۆسۈم نىسبىتىنىڭ دەسلەپكى 5 يىلدا قايتۇرۇلغانلىقى ۋە ئۇنىڭدىن كېيىن ھەر يىلى ئۆزگىرىدىغانلىقىدىن دېرەك بېرىدۇ.

لەيلىمە باسقۇچتا ، ئۆسۈم نىسبىتىنى تەڭشەشمۇ چەكلەنگەن (دوپپا) ، مەسىلەن 5/1 ARM ئادەتتە ئۈچ خانىلىق سان 2/1/5 دىن كېيىن كېلىدۇ.

·2 بولسا ئۆسۈم تەڭشەش (دەسلەپكى تەڭشەش قالپىقى) نىڭ دەسلەپكى قالپىقىنى كۆرسىتىدۇ.ئەگەر دەسلەپكى 5 يىلدىكى دەسلەپكى ئۆسۈم نىسبىتىڭىز% 6 بولسا ، ئالتىنچى يىلدىكى چەك% 6 + 2% = 8% دىن ئېشىپ كەتمەيدۇ.

·1 بولسا بىرىنچى ئۆسۈمدىن باشقا ھەر بىر ئۆسۈم نىسبىتىنى تەڭشەشنىڭ چەكلىمىسىنى كۆرسىتىدۇ (كېيىنكى تەڭشەشتىكى قالپاق) ، يەنى 7-يىلدىن باشلاپ ھەر بىر ئۆسۈم نىسبىتىنى تەڭشەشتە ئەڭ كۆپ بولغاندا% 1.

·5 بولسا قەرزنىڭ پۈتكۈل مۇددىتى (ئۆمۈرلۈك تەڭشەش كاپالىتى) دىكى ئۆسۈم نىسبىتىنى تەڭشەشنىڭ يۇقىرى چېكىنى كۆرسىتىدۇ ، يەنى 30 يىل ئىچىدە ئۆسۈم نىسبىتى% 6 + 5% = 11% دىن ئېشىپ كەتمەسلىكى مۇمكىن.

ARM نى ھېسابلاش مۇرەككەپ بولغاچقا ، ARM نى پىششىق بىلمەيدىغان قەرز ئالغۇچى دائىم تۆشۈككە چۈشۈپ قالىدۇ!شۇڭلاشقا ، قەرز ئالغۇچىنىڭ ئۆزگىرىشچان ئۆسۈم نىسبىتىنى قانداق ھېسابلاشنى چۈشىنىشى ئىنتايىن مۇھىم.

 

لەيلىمە نىسبىتىنى ھېسابلىغاندا SOFR كۆڭۈل بۆلىدىغان ئاساسلىق تەرەپلەر قايسىلار؟

5/1 ARM غا نىسبەتەن ، ئالدىنقى 5 يىلدىكى مۇقىم ئۆسۈم نىسبىتى باشلىنىش نىسبىتى دەپ ئاتىلىدۇ ، 6-يىلدىن باشلاپ ئۆسۈم نىسبىتى تولۇق كۆرسەتكۈچ ئۆسۈم نىسبىتى بولۇپ ، كۆرسەتكۈچ + پايدا نىسبىتى بىلەن ھېسابلىنىدۇ ، پايدا نىسبىتى بۇ يەردە. مۇقىم ۋە كۆرسەتكۈچ ئادەتتە 30 كۈنلۈك ئوتتۇرىچە SOFR.

پايدا نىسبىتى% 3 ، نۆۋەتتىكى 30 كۈنلۈك ئوتتۇرىچە SOFR بولسا% 4.06 ، 6-يىلدىكى ئۆسۈم نىسبىتى% 7.06 بولىدۇ.

بۇ SOFR كۆرسەتكۈچى زادى نېمە؟ئالدى بىلەن ئۆسۈم نىسبىتىنى تەڭشەشنىڭ قانداق بولىدىغانلىقىنى باشلايلى.

ئالدىنقى ئەسىرنىڭ 60-يىللىرىدا ، لوندوندا پۇل پاخاللىقى شىددەت بىلەن ئۆرلەۋاتقاندا ، ھېچقانداق بانكا پۇل پاخاللىقى ئۆرلەۋاتقان مەزگىلدە ، ئۆسۈم نىسبىتىنىڭ كۆرۈنەرلىك ئۆرلەش خەۋىپى بولغانلىقتىن ، مۇقىم ئۆسۈم بىلەن ئۇزۇن مۇددەتلىك قەرز بېرىشنى خالىمىدى.

بۇ مەسىلىنى ھەل قىلىش ئۈچۈن ، بانكىلار تەڭشىگىلى بولىدىغان قەرز (ARM) قۇردى.

ھەر بىر ئەسلىگە كەلتۈرۈش كۈنىدە ، يەككە گۇرۇھ ئەزالىرى ئۆزلىرىنىڭ قەرز ئېلىش تەننەرخىنى ئەسلىگە كەلتۈرۈش نىسبىتىنىڭ پايدىلىنىشى سۈپىتىدە توپلايدۇ ، ئېلىنغان ئۆسۈم نىسبىتىنى تەڭشەپ ، مەبلەغ تەننەرخىنى ئەكس ئەتتۈرىدۇ.

بۇ ئەسلىگە كەلتۈرۈش نىسبىتىنىڭ پايدىلىنىشى سىز دائىم ئاڭلايدىغان LIBOR (لوندون بانكىلار ئارا ئۆسۈم نىسبىتى) بولۇپ ، تەڭشىگىلى بولىدىغان ئۆسۈم نىسبىتىنى ھېسابلىغاندا ئىلگىرى قايتا-قايتا تىلغا ئېلىنغان كۆرسەتكۈچ.

2008-يىلغىچە ، پۇل-مۇئامىلە كرىزىسى مەزگىلىدە ، بىر قىسىم بانكىلار ئۆزلىرىنىڭ مەبلەغ كرىزىسىنى يېپىش ئۈچۈن تېخىمۇ يۇقىرى قەرز نىسبىتىنى نەقىل ئېلىشنى خالىمىدى.

بۇ LIBOR نىڭ ئاساسلىق ئاجىزلىقىنى ئاشكارىلىدى: LIBOR ھەقىقىي سودا ئاساسى بولمىغانلىقى ۋە ئاسان باشقۇرۇلىدىغانلىقى ئۈچۈن كەڭ تەنقىدكە ئۇچرىدى.شۇنىڭدىن كېيىن ، بانكىلار ئارىسىدا قەرز ئېلىش ئېھتىياجى شىددەت بىلەن تۆۋەنلىدى.

LIBOR نىڭ يوقاپ كېتىش خەۋپىگە قارىتا ، فېدېراتسىيە زاپىسى 2014-يىلى قوشۇمچە پايدىلىنىش نىسبىتى كومىتېتى (ARRC) نى قۇرۇپ ، LIBOR نىڭ ئورنىنى ئالىدىغان يېڭى پايدىلىنىش نىسبىتىنى تاپتى.

ئۈچ يىللىق خىزمەتتىن كېيىن ، ARRC 2017-يىلى 6-ئايدا كېپىللىك كېچىلىك مەبلەغ يۈرۈشتۈرۈش نىسبىتى (SOFR) نى رەسمىي تاللىدى.

SOFR دۆلەت خەزىنىسى قوللايدىغان repo بازىرىدىكى بىر كېچىدىلا ئۆسۈم نىسبىتىنى ئاساس قىلغانلىقتىن ، ئىناۋەت خەۋىپى يوق دېيەرلىك.ھەمدە سودا باھاسىدىن پايدىلىنىپ ھېسابلىنىدۇ ، كونترول قىلىش تەسكە توختايدۇ.بۇنىڭدىن باشقا ، SOFR پۇل بازىرىدىكى ئەڭ كۆپ سودا قىلىنىدىغان تىپ بولۇپ ، مەبلەغ بازىرىدىكى ئۆسۈم نىسبىتىنى ئەڭ ياخشى ئەكىس ئەتتۈرەلەيدۇ.

شۇڭلاشقا ، 2022-يىلدىن باشلاپ ، SOFR كۆپىنچە لەيلىمە ئۆسۈملۈك قەرزنىڭ باھا ئۆلچىمى سۈپىتىدە ئىشلىتىلىدۇ.

 

تەڭشىگىلى بولىدىغان ئۆسۈم رەنە قەرزىنىڭ قانداق پايدىسى بار؟

فېدېراتسىيە زاپىسى ھازىر ئۆسۈم قوشۇش دەۋرىدە ، 30 يىللىق مۇقىم رەنىلىك ئۆسۈم نىسبىتى يۇقىرى سەۋىيىدە.

قانداقلا بولمىسۇن ، پۇل پاخاللىقى كۆرۈنەرلىك تۆۋەنلىسە ، فېدېراتسىيە زاپىسى ئۆسۈم نىسبىتىنى تۆۋەنلىتىش دەۋرىگە كىرىدۇ ، رەنە نىسبىتى نورمال سەۋىيىگە قايتىدۇ.

ئەگەر كەلگۈسىدە بازارنىڭ ئۆسۈم نىسبىتى تۆۋەنلىسە ، قەرز ئالغۇچى قەرز قايتۇرۇش تەننەرخىنى ئۈنۈملۈك تۆۋەنلىتىپ ، تەڭشىگىلى بولىدىغان ئۆسۈم قەرزىنى تاللاش ئارقىلىق قايتا مەبلەغ يۈرۈشتۈرمەي تۇرۇپ ، تۆۋەن ئۆسۈملۈك ئۆسۈمدىن نەپ ئالالايدۇ.

بۇنىڭدىن باشقا ، تەڭشىگىلى بولىدىغان ئۆسۈم قەرزىمۇ ئادەتتە قەرەللىك قەرز مۇددىتى ئىچىدە باشقا قەرەللىك قەرزلەرگە قارىغاندا تۆۋەنرەك بولىدۇ ھەمدە ئالدىنقى ئايدىكى تۆلەش نىسبىتى بىر قەدەر تۆۋەن بولىدۇ.

شۇڭا ھازىرقى ئەھۋالدا ئۆزگىرىشچان قەرز پۇل ياخشى تاللاش بولىدۇ.